Инвестиционный портфель: что это такое?

Портфель ценных бумаг представляет собой набор инструментов, отобранных для вложения физическим или юридическим лицом. Каждый, кто действует на фондовом рынке, сам выбирает для себя инвестиционный портфель, опираясь на свои цели, потребности, возможности или тактику поведения на рынке.

Иначе говоря, инвестиционный портфельэто не что иное, как пакет ценных бумаг одного или нескольких видов, различающихся по степени риска, сроку действия, ожидаемой прибыли, уровню ликвидности и т.д. Данные бумаги могут принадлежать всего одному инвестору. Он единолично или с помощью посредника распоряжается своим инвестиционным портфелем как единым пакетом.

Портфель ценных бумаг составляется так, чтобы он отличался как можно большим разнообразием. Как правило, оптимальным считается тот портфель, состав которого насчитывает от 8 до 20 ценных бумаг, характеризующихся равным удельным весом. Равноценный удельный вес ценных бумаг нужен для того, чтобы низкая ликвидность одной бумаги не как ни сказалась на ликвидности всех ценных бумаг вместе взятых, на самом портфеле.
Чтобы достичь нужный или оптимальный уровень разнообразия инвестиционного портфеля, нужно добиться равновесия рисков по каждому отдельному активу, при этом, не уменьшив уровень доходности волатильных бумаг.

Управление инвестиционными портфелямиэто сложный процесс. Принято разделять две основополагающие модели поведения инвестора на фондовом рынке, которые определяют его дальнейшую стратегию: агрессивная модель и пассивная.

Стратегия пассивного поведения позволяет инвестору максимально снизить риски, тем самым сохранив все свои вложения.Однако у данной модели имеется свой минус. Инвестор теряет возможность получить максимальный уровень прибыли. Поэтому, если используется данная модель, портфель следует составить так, чтобы в него входили как можно менее рискованные инструменты.

Используя агрессивную стратегию, у инвестора появляется возможность получить максимум прибыли от своих инвестиций. Однако данная модель связанна с высоким уровнем риска. Портфель ценный бумаг такого инвестора будет состоять из наиболее волатильных активов.

 
Создавая инвестиционный портфель, будут учитываться влияющие на него факторыуровень риска и прибыльность. Эти факторы взаимозависимые, получается, что высокая доходность ценных бумаг влечет за собой высокие риски для инвестора. Соответственно низкий уровень риска обеспечивает низкий уровень доходности.

 
Самыми рискованными инструментами на фондовом рынке считаются активы компаний второго эшелона. Ценные бумаги данных компаний характеризуются нестабильным поведением, однако грамотный подход позволят получить максимальный уровень дохода от вложенных средств.

 
Инструменты с минимальным риском, но и с низким уровнем доходности, относятся к категории облигаций государственного выпуска.

 
На фондовом рынке выделяют 4 группы инвесторов:

 
1. Агрессивные. Это реальные игроки. Они ставят только на максимальную прибыль и не боятся высокого риска.

 
2. Умеренные. Данная группа инвесторов не столь агрессивна как первая, но она тоже стремиться получить как можно больше прибыли, при этом допускает риски только среднего или чуть превышающие среднего уровня.

 
3. Консервативные. Такие инвесторы работают только с надежными и проверенными ценными бумагами и не рассчитывают на сверхприбыль, поэтому риски не допускаются ни при каких условиях.

 
4. Неэффективные. У данной группы инвесторов нет точно проработанной стратегии поведения, нет ни конкретной цели, поэтому и риски у них не ограничиваются. Как результат данная категория инвесторов несет большие потери, которые очень часто превышают их доходы, поэтому судьба таких инвесторов уже предопределена, они либо самостоятельно покидают фондовый рынок, либо теряют все свои деньги.

 
Кроме уже отмеченных основных характеристик и свойств инвестиционного портфеля, он также обладает дополнительнымикачествами: срочностью, в связи с этим различают долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные инвестиционные портфели, региональной принадлежностью активов, экономической принадлежностью и т.д.

Яндекс.Метрика