ОСНОВЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ ВО ФЬЮЧЕРСЫ

Товарные рынки существуют веками. И за всё это время они практически не поменялись. На них происходит один и тот же процесс: там торгуют самыми разнообразными товарами. На международных товарных рынках присутствует всё, что возможно продать — от газа и нефти до обычных спичек. А основным инструментом для работы на товарных рынках являются так называемые фьючерсы, или фьючерсные контракты.

Цены на товары формируются по классическим законам рынка. Они зависят от предложения и спроса. А главной причиной того, что трейдеры на международных товарных рынках предпочитают оперировать именно фьючерсами, является риск.

Всё просто: никто не в состоянии предсказать, каким в будущем году будет урожай пшеницы в том или ином регионе. В такой ситуации производитель пшеницы обязательно захочет защитить свои инвестиции. С этой целью он заключает ряд фьючерсных контрактов со своими потенциальными клиентами. В таком контракте обязательно оговаривается фиксированная цена товара, а также срок его доставки. Таким способом производители товаров страхуются от ситуации, которая может возникнуть в будущем, когда рыночная цена на товар окажется намного ниже, чем предполагалось ранее.

Но дело практически никогда не доходит до доставки, поскольку инвестор, вложившийся в покупку фьючерсов, просто их продаёт. А разницу между ценой, прописанной во фьючерсе, и рыночной ценой он кладёт себе в карман. Таков механизм получения прибыли в торговле фьючерсами.

Конечно, тут есть минусы. Например, риск инвестора, купившего фьючерсы, ничто не ограничивает. Продавец фьючерсов тоже не застрахован от риска, так что обе стороны могут получить как прибыль, так и убыток. Чтобы сделка стала хоть немного безопаснее, во фьючерсах прописывается и несколько маржинальных норм, которые обязательны для выполнения обеими сторонами контракта. После продажи фьючерса (или после доставки товара) этот контракт можно закрыть. Всё это говорит о том, что фьючерсы являются весьма и весьма рискованным финансовым инструментом. И успешно работать с ним может только очень опытный инвестор. Тот, кто хочет попробовать вложить деньги во фьючерсную торговлю, должен вначале убедиться в том, что он обладает необходимым уровнем знаний.
Кто же вкладывается во фьючерсы?

Это обычные рыночные спекулянты, потребители и производители. Потребители вкладывают деньги во фьючерсы для того, чтобы защитить свою цену, либо для улучшения планирования собственного бизнеса. Производители продают фьючерсы, чтобы в будущем цена на их товары или проекты оставалась фиксированной. Ну а спекулянты (к каковым и относится большинство рядовых инвесторов) просто зарабатывают на разнице цен. При этом нужно помнить, что торговать фьючерсами — это совсем не то, что торговать акциями.

Вопрос: когда лучше продавать или покупать фьючерсы? Чтобы получить ответ, лучше всего обратиться к фундаментальному анализу. Но исследовать товар с помощью этого анализа — задача сложная. Именно по этой причине ряд инвесторов предпочитает использовать в работе не фундаментальный, а технический анализ.