Интересные компании для долгосрочных инвестиций из IT-сектора

Яндекс (#YNDX). Крупнейшая российская технологическая компания и лидер во многих сегментах рынка. Направления деятельности включают поисковик и онлайн-рекламу, технологии хранения и передачи данных, а также множество сервисов, которыми мы пользуемся на ежедневной основе – маркетплейс, доставка еды, такси, развлечения и прочее. Яндекс развивается динамичными темпами – например, с 2019 года выручка компании выросла более чем в 4 раза, и более того бизнес получил дополнительный импульс после ухода зарубежных конкурентов.

Акции #YNDX отстали от рынка в 2023 году, а сама компания оценивается очень дешево, что связано с рисками реструктуризации. До сих пор открыт вопрос с «переездом» Яндекса в РФ, однако есть все шансы, что он разрешится в 2024 году, что вызовет отложенный мощный рост котировок на горизонте нескольких лет. Также существует риск продажи акций нерезидентами после «переезда» и среднесрочного снижения стоимости акций. К этому надо быть психологически готовым. Текущие цены являются привлекательными для формирования долгосрочной позиции (1-2 года) по компании.

Астра (#ASTR). Ведущий поставщик программного обеспечения, занимает долю около 75% на российском рынке операционных систем. Астра растет очень высокими темпами, а также имеет выдающийся уровень рентабельности. Компания в текущий момент находится в активной фазе роста, что связано с масштабной гос. поддержкой отрасли и фокусом на импортозамещении IT-решений в бизнесе и гос. учреждениях.

Несмотря на высокую оценку, которая связана с взрывными темпами роста бизнеса, Астра является хорошим вариантом для долгосрочного портфеля и одной из наиболее привлекательных акций роста на российском рынке. Стоит формировать позицию на уровнях 450-470 рублей за акцию, но часть можно взять и по текущем ценам.

Группа Позитив (#POSI). Один из лидеров отечественного рынка кибербезопасности. Компания в значительной мере выиграла от ухода зарубежных конкурентов, и развитию бизнеса также способствовал рост спроса на отечественные решения в сфере цифровой безопасности. Однако нельзя не отметить замедление темпов роста по мере насыщения отечественного рынка.

Другим значимым риском, помимо замедления роста бизнеса, является потенциальное размытие акций (руководство объявило, что при удвоении капитализации компании вдвое могут рассматривать доп. эмиссию в размере до 25% от акций в обращении). Бизнес компании качественный, однако приемлемая точка входа находится ближе к уровням в 1700-1900 рублей за акцию.

Софтлайн (#SOFL). Один из ведущих поставщиков ПО в России. Софтлайн в последнее время активно приобретает мелкие IT-компании, однако на этом фоне сложно увидеть четкий план развития бизнеса (скупают все подряд). Более того, из рисков можно выделить активно растущий долг, а также тот факт, что операционно бизнес Софтлайн убыточен. Поскольку перспективы компании туманны, сложно советовать акцию к покупке. Если верите в будущее компании и красочным заявлениям руководства, то можно рассматривать отметки около 100 рублей за акцию как адекватный уровень для инвестиций.

VK (#VKCO). Один из ведущих игроков в сегменте интернет-контента, управляет рядом социальных сетей, интернет-сервисов, образовательных платформ и пр. Компания убыточна и владеет по большей части неэффективными активами. Ключевая проблема – гос. управление и осуществление скорее «социальных» функций. Формально VK стоит недорого, однако пока что не видно значимого прогресса в бизнесе. Принимать решение об инвестициях стоит ближе к отметкам в 475-500 рублей за акцию.

Подведем итог: IT-сектор является очень перспективным для долгосрочных инвестиций, однако стоит очень подробно подходить к изучению компаний и их перспектив. Оптимально иметь 2-3 компании из разных отраслей этого сектора, чтобы снизить риски. Не является инвестиционной рекомендацией.


Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.