металлургический сектор: на какие компании обратить внимание?

Русал (#RUAL). Начну с почти самой неоднозначной компании этого сектора — Русского Алюминия. За этот год акции компании показали нулевую динамику и практически стоят на месте. Компания на сегодня остаётся одним из крупнейших производителей первичного алюминия и глинозёма в мире, а также владеет 28% акций Норильского Никеля. Компания успешно переориентировалась на азиатские рынки и нарастила объёмы производства продукции, но ожидание новых санкций G7 и отказ от работы западных партнеров негативно сказываются на перспективах. Также компания продолжает наращивать свой долг, что для долгосрочных инвесторов плохой знак. Дивидендной доходности за следующие 12 месяцев также не ожидается. Исходя из написанного выше мы с вами начинаем понимать, почему акции Русала не выросли в цене за этот год. Поэтому надо держать ситуации на контроле из-за низкой стоимости акций, но пока инвестиционной идеи тут не вижу.

Норникель (#GMKN). Норильский Никель тоже не показал значительного роста — вырос он всего на +7,1% за этот год. Однако компания показала существенные темпы восстановления, развернулась на азиатские рынки сбыта и имеет очень низкую финансовую нагрузку. Запас прочности у Норникеля очень большой. Дивидендная доходность за 12 месяцев ожидается около 6,99%. На сегодня цена за акцию для покупки в долгосрочный портфель считаю привлекательной — можно формировать позицию по цене 16800 и ниже за акцию.

Магнитогорский металлургический комбинат (#MAGN). Эта компания обладает большим интересом среди инвесторов, нежели первые две — рост за этот год составил +60.1%. Как и многие другие компании этого сектора, ММК испытывал на себе серьёзное санкционное давление. Производство стало восстанавливаться и вышло на полную мощность, а показатели вернулись к уровням 2022 года. Дивидендная доходность за 12 месяцев ожидается около 5,99%. Текущую цену акций компании считаю привлекательной для долгосрочного инвестирования — можно формировать полную позицию до 58 рублей за акцию.

НЛМК (#NLMK). Эта компания тоже отлично подросла за 2023 год на +68,1%. Это очень уверенный и стабильный бизнес, занимающий лидирующее положение на российском рынке стали. Санкции обошли стороной эту компанию, не причинив особых убытков. Но стоит отметить, что компания очень давно не показывала свою отчётность, а также нет понимания — какие планы на будущее строит менеджмент компании. Ещё один минус — пока нет никаких ожиданий по дивидендной доходности. Считаю справедливой ценой акции для покупки в портфель — на уровне в 170 рублей.

Северсталь (#CHMF). Компания показывает тоже существенную динамику роста за 2023 год +55,6%. Мое отношение к компании неоднозначное, так как отчётность по финансам мы с вами не видели уже довольно давно. Ко всему прочему, здесь один контролирующий акционер, который обладает более 50% голосов. Да и выплата дивидендов была приостановлена, что тоже является негативным фактором для инвестиций в акции данной компании. Стоит отметить, что цена акций находится в районе своего справедливого значения — чуть выше уровня в 1200-1300 рублей. Но в виду обозначенных факторов не так привлекательна.

Подведём итог: в металлургическом секторе рекомендую держать акции 2-3 различных компаний, чтобы снизить риски.

По поводу справедливых цен: это не значит что нужно ждать снижения текущей цены до обозначенных уровней. Ваша основная задача — не пытаться угадать низы рынка (это мало у кого получается), а сформировать несколькими покупками хорошие цены по наиболее интересным активам на долгосрочное владение.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.