Санкции против России и НРД (национального расчётного депозитария)

13 июня 2022

Итак, вышел 6 пакет санкций ЕС и в санкционный список включили НРД (национальный расчетный депозитарий). Рассмотрим, чем это грозит инвестору.

Мосбиржа:

1

Торги проводятся в обычном режиме.
2

Ограничения в торговле, действовавшие с 24 марта продолжают свое действие. Национальный расчетный депозитарий не мог проводить операции с иностранными бумагами через европейские депозитарии начиная с марта.
3

Внесение в санкционный список приведет к ограничениям в получении доходов (дивиденды и купоны). Ограничения касаются евробондов, иностранных акций, торгующихся на Московской бирже, операций НРД в евро.
4

Торги АДР и ГДР проводятся в том же режиме — «торги ценными бумагами иностранных эмитентов, осуществляющих производственную и экономическую деятельность в основном на территории Российской Федерации, продолжат осуществляться без ограничений».
5

Торги на валютном рынке Московской биржи проводятся без изменений.
6

Торги на денежном, срочном, товарном рынках, рынке драгоценных металлов, СПФИ проводятся без изменений. НРД продолжает выполнять функции расчетного депозитария по ценным бумагам и расчетной организации по всем сделкам, совершаемым на торгах Московской биржи.
7

Для бумаг российских эмитентов ничего не изменилось. Они доступны для торговли.

СПБ биржа:

Здесь, как мы знаем, ЦБ провел обособление иностранных ценных бумаг, хранящихся в НРД. В теории, в обороте должны были остаться только ИЦБ, которые учтены во втором депозитарии с которым работает СПБбиржа — Bank of New York.

Для чего это было сделано?

Легализовали блокировку операций со стороны Euroclear/Clearstream. Если ранее операции были возможны (приостановка была до получения разъяснений по влиянию санкционного режима), то теперь иностранные ценные бумаги в НРД, хранимые там через европейские депозитарии (почти все), не удастся вывести до снятия санкций.

Основной целью европейских регуляторов видится усложнение порядка расчетов с РФ и реализация технического дефолта по еврооблигациям. Ведь с 3 июня (неожиданно совпало!) НРД проинформировал о том, что он стал агентом по выплатам внешних бондов выпусков:

• 12840068V «Россия-2023» (ISIN XS0971721450, US78307ADG58), валюта $, с датой выплаты 16 сентября.
• MK-0-CM-119 «Россия-2028» (ISIN XS0088543193, US78307AAE38), валюта $, с датой выплаты 24 июня.
• 12840061V «Россия-2042» (ISIN XS0767473852, US78307ADE01), валюта $, с датой выплаты 4 октября.
• 12840069V «Россия-2043» (ISIN XS0971721963, US78307ADH32), валюта $, с датой выплаты 16 сентября.

Приходите на БЕСПЛАТНЫЙ мастер-класс, где мы разбираем примеры трёх инвест. портфелей на разные стартовые капиталы: 10, 50, 300 тыс рублей

Есть небольшие накопления, но не знаете, с чего начать?

бесплатно

СТАРТ: СЕГОДНЯ, 20.00 МСК

Мастер-класс «Начинающий инвестор»

за 1.5 часа вы узнаете

МАСТЕР-КЛАСС

ФЕДОРА СИДОРОВА

Этот мастер-класс про классические и эффективные способы, как начать зарабатывать на инвестициях. Без сомнительных фондов, вложений больших денег и сложных действий. Наглядно увидите, куда и как вкладывать деньги, чтобы через несколько лет они приносили в 2 -5 -7 раз больше. А уже после решите — подходит вам или нет

Узнаете, с чего начать инвестирование, даже если сейчас вы в нем полный ноль

Возьмёте свои доходы и расходы под контроль, пропишите план действий на 5 лет вперед

Сделаете первый шаг к формированию инвестиционного портфеля, даже если в кошельке сейчас только 5000 руб

Увидите разборы ситуаций других людей, начинавших с абсолютно разных сумм

Увидите прямо на трансляции, как работает инвестирование и насколько оно подходит вам

Как начать откладывать по 5000 руб сегодня и превратить их в сотни тысяч рублей уже через год благодаря пошаговой системе

Участвовать бесплатно

Если вы желаете разобраться в каком депозитарии учтены ваши бумаги необходимо через брокера заказать "депозитарный отчет". У каждого брокера может быть отличная от других процедура заказа и стоимость услуги (однозначно предоставление отчета - платно).

Как санкции против НРД повлияли на биржевые фонды?

Биржевые фонды с иностранными акциями тоже оказались заблокированы.

Сумма активов, замороженных в паевых инвестиционных фондах, — ₽379 млрд.

Поэтому Центробанк подумал, что нужно реализовать активы из этих фондов и вернуть часть средств пайщикам (небольшая оговорка — скорее всего, на это потребуется 15 лет!).

Итак, как это будет реализовываться?

Предлагают поделить фонды по количеству заблокированных иностранных активов:

1

Если доля в фонде меньше 10%, то ЦБ может возобновить проведение операций с такими фондами
2

Если доля в фонде больше 10%, то реализация пойдёт по такому сценарию:

- Заблокированные иностранные бумаги будут выделяться в отдельный закрытый ПИФ (ЗПИФ-А). Стоимость его имущества будет оцениваться на основе последней определенной стоимости чистых активов основного фонда

- В течение 15 лет заблокированные активы будут реализовываться (продаваться, чтобы выручить деньги)

- Держатели паев фонда будут получать выплаты от реализации активов как минимум раз в квартал

Но есть свои нюансы:

Реализовывать активы будут с дисконтом (сейчас эта скидка около 30%) из-за блокировки моста между НРД и Euroclear. Хотя если мост между депозитариями «оживет» — эти действия утратят смысл.

И пока в этой схеме многое что непонятно, например:

1. Кто будет покупателем заблокированных бумаг?
2. Как это будет осуществляться?
3. Дадут ли выбор пайщикам или же введут этот процесс принудительно?

Поэтому пока вопросов больше, чем ответов. Будем ждать официальных комментариев и разъяснений.

Но одно ясно точно — если планируется такая схема, значит, надежды на восстановление практически нет.

Подписывайтесь на наши соц. сети:

Вконтакте — https://vk.com/fedorsidorovblog
Тelegram — https://t.me/fedorinvest
YouTube — https://www.youtube.com/c/InvestorPractic
Одноклассники — https://ok.ru/fedorsidorovblog