ВСЁ ПРО КАПИТАЛИЗАЦИЮ: ЧТО ЭТО ТАКОЕ И ЗАЧЕМ НУЖНА?

Представьте: вы хотите инвестировать в какую-то компанию. Самое первое, на что вы обратите внимание — котировки акций. А вот вторым пунктом будет, скорее всего, капитализация.
Что такое рыночная капитализация компании?

Это стоимость всей компании на рынке в данный момент времени. Считается так: количество акций компании умножить на её стоимость.

Например, есть компания «ВторПромМет». У неё на рынке 1 000 000 акций, и каждая стоит ₽1000. Получается, что капитализация «ВторПромМета» — 1 млрд рублей. То есть в теории, если у кого-то есть миллиард рублей — он может прийти, выкупить компанию с рынка и стать её владельцем. Но на самом деле, все 100% акций компании редко торгуются на рынке. Как правило, несколько десятков процентов от всех акций компании.

Для чего нужна капитализация?
Компаниям она полезна, если руководство планирует взять кредит под залог своих акций. Тогда в банке смотрят на рыночную капитализацию. Чем больше акций и чем выше их стоимость, тем проще получить кредит.
Инвестору же капитализация помогает оценить, насколько компания крупная. Поясню этот момент отдельно.

Условно разделить по категориям компании на фондовом рынке РФ можно следующим образом:

1

Малая — до ₽10 млрд. Это совсем небольшие компании. Например, «Обувь России», «Газ», «Евраз» и т.д. Данные компании еще можно назвать компаниями третьего эшелона.
2

Средняя — ₽10–500 млрд. Средние компании. Например, «Мечел», «Киви», «МосБиржа», «Мегафон», «Детский мир». Это компании второго эшелона.
3

Высокая — ₽500 млрд.–1 трлн. Это «МТС», «Русал», «Татнефть».
4

Голубые фишки — от ₽1 трлн. Это «Сбербанк», «Газпром», «ГмкНорникель», «Полюс золото» и т.д.

Приходите на БЕСПЛАТНЫЙ мастер-класс, где мы разбираем примеры трёх инвест. портфелей на разные стартовые капиталы: 10, 50, 300 тыс рублей

Есть небольшие накопления, но не знаете, с чего начать?

бесплатно

СТАРТ: СЕГОДНЯ, 20.00 МСК

Мастер-класс «Начинающий инвестор»

за 1.5 часа вы узнаете

МАСТЕР-КЛАСС

ФЕДОРА СИДОРОВА

Этот мастер-класс про классические и эффективные способы, как начать зарабатывать на инвестициях. Без сомнительных фондов, вложений больших денег и сложных действий. Наглядно увидите, куда и как вкладывать деньги, чтобы через несколько лет они приносили в 2 -5 -7 раз больше. А уже после решите — подходит вам или нет

Узнаете, с чего начать инвестирование, даже если сейчас вы в нем полный ноль

Возьмёте свои доходы и расходы под контроль, пропишите план действий на 5 лет вперед

Сделаете первый шаг к формированию инвестиционного портфеля, даже если в кошельке сейчас только 5000 руб

Увидите разборы ситуаций других людей, начинавших с абсолютно разных сумм

Увидите прямо на трансляции, как работает инвестирование и насколько оно подходит вам

Как начать откладывать по 5000 руб сегодня и превратить их в сотни тысяч рублей уже через год благодаря пошаговой системе

Участвовать бесплатно

Обычно акции компаний с малой капитализацией более волатильны, то есть их стоимость меняется быстро и часто. Потому что объём торгов по ним небольшой, и кто угодно может прийти с большими денежными ресурсами и начать скупать данные акции, вызывая их быстрый рост. Также и с продажей этих акций.

Компании самой высокой капитализации на рынке называются «голубыми фишками», по аналогии с фишками в казино, так как голубые фишки обладают наибольшей стоимостью в игре. Данные компании и их акции более надёжны, обладают большим объемом торгов, их бизнес модель работает десятилетиями. Инвесторы знают, что от них ожидать, поэтому здесь редко происходят быстрые взлёты или падения.

Но это не значит, что компании с маленькой капитализацией плохие. Зачастую это просто молодые и развивающиеся бизнесы, которые не достигли пика своего развития. Просто рисков при инвестировании в такие акции естественно больше.

Как посчитать капитализацию?
Есть два пути:

1

Простой. Зайти на сайт https://www.investing.com/, ввести название компании и найти «рыночная капитализация» или Market Cap в таблице под графиком акций.
2

Замороченный. Подходит, если вы не доверяете онлайн-сервисам или же по каким-то причинам информации нет. Нужно найти количество акций в свободном обращении и умножить на рыночную цену. Количество акций можно найти в Уставе компании — он есть у компании на сайте, а рыночную цену — на том же https://www.investing.com/.

Важно: капитализация не даёт увидеть всю картину

Рыночная капитализация — виртуальный показатель, который зависит от ряда факторов и даже просто мнений других людей. И если вы будете ориентироваться только на него, то не сможете увидеть долгосрочную перспективу и другие важные финансовые показатели.
Например, капитализация Tesla за последний год выросла в 10 раз. О чём это говорит? Просто выросла стоимость акций, и всё. Видимо, череда хороших новостей, вера в Маска и печатный станок США убедили инвесторов в том, что покупать акции Tesla — хорошая идея.
С помощью капитализации мы не узнаем, появились ли у Tesla новые заводы, что у них с долговой нагрузкой, что с выручкой или чистой прибылью. Так что и оценивать компанию по этому показателю мы не можем.

Так что же делать инвестору?
Если вы собираетесь инвестировать в несколько компаний, стоит распределить портфель между акциями компаний с высокой капитализацией и «голубыми фишками». В начале инвестиционной деятельности мало опыта, поэтому лучше покупать акции крупных компаний, таким образом вы избежите дополнительного риска на старте. А по мере набора опыта сможете работать с акциями компаний средней и даже малой капитализации, но контролируйте чтобы в инвестиционном портфеле их не оказалось слишком много)

Также нас интересуют следующие критерии при выборе акций:

1

Динамика выручки, чистой прибыли и долгов.
2

Каковы дивиденды и как часто компания их платит?
3

Что с основными мультипликаторами?
4

Что происходит в отрасли, в которой работает компания?
5

Есть ли перспективы для дальнейшего роста финансовых показателей? Или рост ограничен?