Теория Доу

Технический анализ рынка основывается на изучении графиков движения цен активов для выявления и использования закономерностей. Он основан на теории, автором которой является Чарльз Доу. Если у вас есть стремление успешно инвестировать в фондовые рынки, вам просто необходимо знать основы исследования и прогнозирования цен, основанной на этой теории. Я не могу сказать, что одной теории Доу достаточно для успешного инвестирования, но без знания основ делать на фондовом рынке попросту нечего.

Основы этой теории помогают понять природу ценовых колебаний и будут весьма полезными, кто собирается заработать на бирже или внебиржевых рынках.

История появления теории

доу1Как я уже сказал, основы одноименной теории заложил Чарльз Доу — американский исследователь и основатель “Dow Jones & Co”. Он же является создателем всем известного “индекса Доу-Джонса” — важнейшего индикатора экономики США и мира.

График индекса на портале Blumberg вы всегда можете посмотреть по этой ссылке: https://www.bloomberg.com/quote/INDU:IND/members.

Я считаю, что одно это открытие делает Доу выдающимся теоретиком фондового рынка. Но вернемся к теории, получившей его имя.

Несмотря на то, что основные постулаты автор сформулировал еще в начале XIX века, сама теория появилась на свет лишь после его смерти. Труды Доу были доработаны последователями, которые и придумали термин “теория Доу”, применив его в своих трудах.

 
Наработки своей теории Чарлз Доу получил, посвятив много времени исследованиям американского фондового рынка. Исследователь постарался выявить закономерности движения котировок биржевых активов, изучая графики торгов за многие годы. Найденные зависимости и дали начало его теории.

Суть теории

oldtimesТеория Доу состоит из 6 утверждений касательно закономерностей колебаний стоимости активов, если их цена формируется свободным рынком. В современной экономике это металлы, нефть, валюта и, конечно же, ценные бумаги.

Теория сведена к изучению всего одного рыночного параметра — цены. Постулаты Доу строятся вокруг формирования и изменения биржевых цен активов.

Кроме технического рыночного анализа, теория Доу вобрала в себя фундаментальный анализ, а также результаты исследований психологии биржевых игроков. Таким образом она является комплексом методов для анализа и прогнозирования рынка.

Утверждения теории Доу

Итак, что же утверждает теория, сформулированная на основе трудов Чарльза Доу?

Во-первых, Доу считал, что рынок движут три ценовых тренда.

Тут я сделаю отступление на случай, если вы не в курсе что такое тренд в понимании Доу. Чарльз Доу назвал трендом движение цен, во время которого каждый последующий максимум больше предыдущего (или же, наоборот, каждый последующий минимум меньше, чем предыдущий). Он разделил их на три типа:

  • первичный, формирующийся в течении нескольких лет;
  • вторичный, формирующийся месяцами;
  • малый, формирующийся за несколько недель, а то и часов.

Сегодня их называют иначе: долгосрочный, среднесрочный и краткосрочный тренды.

Второй постулат гласит, что первичный тренд проходит в своем развитии три фазы:

  • Накопление. В этот период немногие знают о зарождении тренда, поэтому отношение таких сделок к общему объему торгов невелико. Поэтому торговая деятельность тех, кто знает о тренде, еще не в состоянии подталкивать цены активов.
  • Участие. Это период, когда множество биржевых игроков уже знают о действующем тренде. Они проводят множество сделок, основанных на понимании наличия тенденции роста или падения. Таких сделок становится много и они сами по себе усиливают динамику, становясь драйвером стремительного изменения цены.
  • Реализация. Это заключительный этап тренда, на котором цена достигает своего минимума или максимума. На этой фазе наблюдается паническая скупка или продажа активов, что стимулирует резкие скачки котировок. Опытные трейдеры на этом этапе закрывают свои позиции, сознавая что рынок достиг пика и вскоре последует мощный откат.

Максимум прибыли можно получить, вовремя уловив этапы накопления и реализации тренда. Попросту, чтобы заработать, надо пораньше уловить тенденцию роста (падения) и потом, получив прибыль, прекратить торговлю активом на этапе реализации.

Третий постулат, который по сегодняшний день является одним из правил формирования рыночных цен. Он звучит так: “рынок учитывает всё”. Психология участников фондового рынка, любая новость, технически фактор и событие обязательно повлияет на ценовые колебания.

Четвертое правило — нужно согласовывать биржевые маркеры. Биржевые индексы и прочие агрегатированные показатели дают четкие сигналы, на которые ориентируются участники рынка. Эти показатели обязательно нужно сопоставлять друг с другом. Принимать их во внимание лишь тогда, когда они не входят в противоречие. Свой утверждение Доу вывел, анализируя различные варианты биржевого индекса, разработанного им же (индекс Доу-Джонса).

Пятый постулат гласит, что любой тренд обязан подтверждаться объемами торгов. Чтобы убедиться в наличии тренда, вы должны сопоставлять изменения цены с изменениями объемов торгов. У реального тренда эти параметры меняются синхронно. Если вы замечаете рост цены, но объемы торгов не увеличиваются, то о тренде не может быть и речи. Когда идет тренд, то цена растет вместе с объемами торгов, а уменьшается одновременно с их падением. И только так.

Шестое правило теории гласит, что тренд “жив” до тех пор, пока не видно четкого маркера разворота. Так вы наверняка проиграете. Небольшие изменения цены в другом направлении — это просто корректировки, а не новый тренд. Дождитесь, пока рынок покажет, что тренд развернулся. Намного выгоднее и безопаснее упустить часть прибыли, дожидаясь четкого рыночного сигнала, чем пытаться предугадать момент разворота, спонтанно делая ставки против него.

Теория Доу позволяет вам выбрать безопасные оптимальные моменты, в которые следует открывать сделки. Это позволит стабильно зарабатывать на биржевых спекуляциях. Главное — присматривайтесь и прислушивайтесь к трендам, старайтесь не упустить ни фазу накопления, ни, главное, фазу их реализации.

Следить за ценовыми трендами можно не выходя из дома, используя онлайн-ресурсы, например: https://ru.tradingview.com/.

Создатели теории утверждают, что она дает возможность использовать минимум 70% тренда для получения прибыли. Согласитесь, этого более чем достаточно, чтобы иметь стабильный источник дохода от биржевых операций.

Хочу заметить, что теория выглядит простой и доступной даже школьнику. Однако чтобы научиться ориентироваться на биржевом рынке, нужны годы кропотливой работы.

Подпишитесь на рассылку и получите доступ к видеозаписи мастер-класса по инвестированию

Яндекс.Метрика