Close
Close
Чтобы задать вопрос прямо в WhatsApp пройдите по ссылке
14 декабря 2014
ИНВЕСТИЦИОННАЯ СТРАТЕГИЯ В ПЕРИОД УКРЕПЛЕНИЯ ДОЛЛАРА


Долгосрочный анализ показывает, что во время укрепления доллара почти все сырьевые активы начинают отставать, а акции австралийских и японских компаний, а также ценные бумаги сектора здравоохранения и потребительской отрасли начинают опережать конкурентов. В 2014 году доллар США уверено рос как по отношению к основным валютам ведущих стран, так и к валютам развивающихся рынков. При этом российский рубль стал аутсайдером среди валют стран БРИК. Растущая тенденция и укрепление доллара заставили инвесторов вспомнить события 2000—2002 годов и освежить стратегии, которые базируются на укреплении американской валюты.

Ключевым фундаментальным фактором усиления доллара стало резкое улучшение экономической ситуации в США, которое сочеталось с неуверенным экономическим ростом еврозоны и с замедлением активности в развивающихся странах. Основными факторами дальнейшего ослабления евро к доллару являются разница в темпах экономического роста регионов, расхождения в денежной политике и уровнях инфляции.
Аналитики CitiFX считают, что пара «евро—доллар» может в течение года достичь соотношения 1,1, а в долгосрочной перспективе полного равенства.
Приходите на БЕСПЛАТНЫЙ мастер-класс, где мы разбираем примеры трёх инвест. портфелей на разные стартовые капиталы: 10, 50, 300 тыс рублей
Есть небольшие накопления, но не знаете с чего начать?
бесплатно
СТАРТ: СЕГОДНЯ, 20.00 МСК
Мастер-класс «Начинающий инвестор»
за 1.5 часа вы узнаете
МАСТЕР-КЛАСС
ФЕДОРА СИДОРОВА
Этот мастер-класс про классические и эффективные способы, как начать зарабатывать на инвестициях. Без сомнительных фондов, вложений больших денег и сложных действий. Наглядно увидите, куда и как вкладывать деньги, чтобы через несколько лет они приносили в 2 -5 -7 раз больше. А уже после решите — подходит вам или нет
Узнаете, с чего начать инвестирование, даже если сейчас вы в нем полный ноль
Возьмете свои доходы и расходы под контроль, пропишите план действий на 5 лет вперед
Сделаете первый шаг к формированию инвестиционного портфеля, даже если в кошельке сейчас только 5000 руб
Увидите разборы ситуаций других людей, начинавших с абсолютно разных сумм
Увидите прямо на трансляции, как работает инвестирование и насколько оно подходит вам
Как начать откладывать по 5000 руб сегодня и превратить их в сотни тысяч рублей уже через год благодаря пошаговой системе
Однако долгосрочная тенденция укрепления американской валюты – это не новое явление на мировых рынках. Кризис 2008 года показал, что инвесторы воспринимали доллар как дополнительную функцию к финансовому риску и использовали корреляцию валюты как индикатор риска. В тот период основными операциями на валютном рынке были сделки carry trade (инвесторы играли на разнице процентных ставок в разных странах), которые оказали сильное влияние на общую динамику развития рынков в тот период. Были моменты, когда американская валюта быстро росла вместе с фондовым рынком.

Специалисты CitiFX провели анализ по странам и выявили положительную долгосрочную корреляцию курса доллара с британскими, японскими и австралийскими индексами, а также негативную корреляцию с индексами развивающихся стран. При этом эксперты установили, что обратная корреляция доллара к активам развивающихся стран и ценам на нефть носит устойчивый и долгосрочный характер. Больше всего эта зависимость росла в годы, когда индексы сырьевых стран занимали больший вес в MSCI Emerging Markets. Расчет показывают, что при дальнейшем укреплении доллара данный класс активов пострадает больше всего. Аналитики CitiFX прогнозируют снижение цен на сырьевые активы, что можно считать дополнительным негативным фактором.

В периоды высокого спроса на сырье активы развивающихся стран росли в цене, а их корреляция с американской валютой увеличивалась. Именно этот процесс объясняет резкое снижение мировых цен на нефть и падение индексов развивающихся стран, которые произошли в последние месяцы. Отраслевой анализ показывает, что при росте доллара акции сектора здравоохранения и потребительского сектора растут лучше среднего уровня рынка.
На рынке американских акций лучше всего растут бумаги глобальных транснациональных корпораций, которые имеют развитую сеть за рубежом. Эти компании становятся более конкурентоспособными, а свои потери они успешно перекрывать курсовой разницей.