Портфель ценных бумаг представляет собой набор инструментов, отобранных для вложения физическим или юридическим лицом. Каждый, кто действует на фондовом рынке, сам выбирает для себя инвестиционный портфель, опираясь на свои цели, потребности, возможности или тактику поведения на рынке.
Иначе говоря, инвестиционный портфель – это не что иное, как пакет ценных бумаг одного или нескольких видов, различающихся по степени риска, сроку действия, ожидаемой прибыли, уровню ликвидности и т.д. Данные бумаги могут принадлежать всего одному инвестору. Он единолично или с помощью посредника распоряжается своим инвестиционным портфелем как единым пакетом.
Портфель ценных бумаг составляется так, чтобы он отличался как можно большим разнообразием. Как правило, оптимальным считается тот портфель, состав которого насчитывает от 8 до 20 ценных бумаг, характеризующихся равным удельным весом. Равноценный удельный вес ценных бумаг нужен для того, чтобы низкая ликвидность одной бумаги не как ни сказалась на ликвидности всех ценных бумаг вместе взятых, на самом портфеле.
Чтобы достичь нужный или оптимальный уровень разнообразия инвестиционного портфеля, нужно добиться равновесия рисков по каждому отдельному активу, при этом, не уменьшив уровень доходности волатильных бумаг.
Управление инвестиционными портфелями – это сложный процесс. Принято разделять две основополагающие модели поведения инвестора на фондовом рынке, которые определяют его дальнейшую стратегию: агрессивная модель и пассивная.
Стратегия пассивного поведения позволяет инвестору максимально снизить риски, тем самым сохранив все свои вложения.Однако у данной модели имеется свой минус. Инвестор теряет возможность получить максимальный уровень прибыли. Поэтому, если используется данная модель, портфель следует составить так, чтобы в него входили как можно менее рискованные инструменты.
Используя агрессивную стратегию, у инвестора появляется возможность получить максимум прибыли от своих инвестиций. Однако данная модель связанна с высоким уровнем риска. Портфель ценный бумаг такого инвестора будет состоять из наиболее волатильных активов.
Создавая инвестиционный портфель, будут учитываться влияющие на него факторы – уровень риска и прибыльность. Эти факторы взаимозависимые, получается, что высокая доходность ценных бумаг влечет за собой высокие риски для инвестора. Соответственно низкий уровень риска обеспечивает низкий уровень доходности.
Самыми рискованными инструментами на фондовом рынке считаются активы компаний второго эшелона. Ценные бумаги данных компаний характеризуются нестабильным поведением, однако грамотный подход позволят получить максимальный уровень дохода от вложенных средств.