17 августа 2016
МИНИМИЗАЦИЯ РИСКОВ ПРИ ВЕНЧУРНОМ ИНВЕСТИРОВАНИИ
Венчурные инвесторы — это люди, вкладывающие деньги в чужой бизнес. Конечно, это рискованные вложения. И каждый инвестор стремится максимально снизить риск. К примеру, венчурный инвестор дважды подумает, прежде чем вкладываться в компанию, деятельность которой зависит от множества плохо контролируемых факторов. Такими факторами может быть погода или изменения биржевых котировок.
А если перед инвестором стоит выбор, вкладывать деньги в стартап или в старую компанию, которая уже давно заняла свою нишу на рынке, он конечно предпочтёт второй вариант. Поскольку понимает, что уровень риска у этих двух вариантов несопоставим. Если компания молодая, то высока вероятность того, что её стартап будет нежизнеспособен. Продукту, выпускаемому этой компанией, может потребоваться дополнительное время для доработки.
Или выпускаемый продукт может оказаться невостребованным на рынке. Либо продукт будет востребован, но цена на него будет такой высокой, что многие просто откажутся его покупать.
Со старыми компаниями тоже не всё так просто: риск есть и там. Если компания занимается привлечением инвестиций для того, чтобы расширить свой бизнес, то это обычно связано с выводом на рынок нового продукта. Инвесторы при такой схеме закупаются акциями расширяющейся компании, прекрасно зная, что этот инструмент самый рискованный.
Потому что привлечённые инвесторы — это не менеджеры, и они, как правило, имеют весьма смутное представление о выводимом на рынок продукте, а рассказывать подробности инвесторам обычно не спешат. А если инвестор в чём-то засомневается, и захочет избавиться от принадлежащей ему доли бизнеса, у него не получится проделать это быстро. Объяснение простое: приобретённые инвестором акции пока что очень низко котируются на рынке. Они неликвидны. Поэтому выход из инвестирования требует времени. В то же время любая отозванная доля способна подорвать результативность общего фонда.
А если перед инвестором стоит выбор, вкладывать деньги в стартап или в старую компанию, которая уже давно заняла свою нишу на рынке, он конечно предпочтёт второй вариант. Поскольку понимает, что уровень риска у этих двух вариантов несопоставим. Если компания молодая, то высока вероятность того, что её стартап будет нежизнеспособен. Продукту, выпускаемому этой компанией, может потребоваться дополнительное время для доработки.
Или выпускаемый продукт может оказаться невостребованным на рынке. Либо продукт будет востребован, но цена на него будет такой высокой, что многие просто откажутся его покупать.
Со старыми компаниями тоже не всё так просто: риск есть и там. Если компания занимается привлечением инвестиций для того, чтобы расширить свой бизнес, то это обычно связано с выводом на рынок нового продукта. Инвесторы при такой схеме закупаются акциями расширяющейся компании, прекрасно зная, что этот инструмент самый рискованный.
Потому что привлечённые инвесторы — это не менеджеры, и они, как правило, имеют весьма смутное представление о выводимом на рынок продукте, а рассказывать подробности инвесторам обычно не спешат. А если инвестор в чём-то засомневается, и захочет избавиться от принадлежащей ему доли бизнеса, у него не получится проделать это быстро. Объяснение простое: приобретённые инвестором акции пока что очень низко котируются на рынке. Они неликвидны. Поэтому выход из инвестирования требует времени. В то же время любая отозванная доля способна подорвать результативность общего фонда.
Именно поэтому инвесторы уделяют первостепенное внимание анализу выбранной компании, чтобы снизить риск потери денег.
Приходите на БЕСПЛАТНЫЙ мастер-класс, где мы разбираем примеры трёх инвест. портфелей на разные стартовые капиталы: 10, 50, 300 тыс рублей
Есть небольшие накопления, но не знаете, с чего начать?
бесплатно
СТАРТ: СЕГОДНЯ, 20.00 МСК
Мастер-класс «Начинающий инвестор»
за 1.5 часа вы узнаете
МАСТЕР-КЛАСС
ФЕДОРА СИДОРОВА
Этот мастер-класс про классические и эффективные способы, как начать зарабатывать на инвестициях. Без сомнительных фондов, вложений больших денег и сложных действий. Наглядно увидите, куда и как вкладывать деньги, чтобы через несколько лет они приносили в 2 -5 -7 раз больше. А уже после решите — подходит вам или нет
Узнаете, с чего начать инвестирование, даже если сейчас вы в нем полный ноль
Возьмёте свои доходы и расходы под контроль, пропишите план действий на 5 лет вперед
Сделаете первый шаг к формированию инвестиционного портфеля, даже если в кошельке сейчас только 5000 руб
Увидите разборы ситуаций других людей, начинавших с абсолютно разных сумм
Увидите прямо на трансляции, как работает инвестирование и насколько оно подходит вам
Как начать откладывать по 5000 руб сегодня и превратить их в сотни тысяч рублей уже через год благодаря пошаговой системе
Инвестор смотрит, на каком рынке работает компания: на растущем, или на стагнирующем?
Если рынок растёт, то он может простить менеджерам компании массу ошибок. А если на рынке стагнация, менеджмент не имеет права ошибаться. Ему приходится напряжённо работать для того, чтобы удержать доход на среднем уровне.
Далее инвестор должен оценить размеры рынка, на который выходит компания. Если размер велик, то рост компании будет затруднён. Потому что вначале ей придётся подмять под себя большую часть этого рынка, а это чрезвычайно тяжело и требует времени. Как вариант, компании придётся расширить географию, освоить смежные рынки. И всё это — дополнительный риск, который инвестору не нужен.
В слишком маленьком рынке тоже нет ничего хорошего: говорить о серьёзной прибыли там не приходится. Во всяком случае, на начальных этапах. Если время терпит, и инвестор согласен подождать развития событий, то инвестирование в компанию с небольшим рынком сбыта можно рассмотреть как вариант.
Если рынок растёт, то он может простить менеджерам компании массу ошибок. А если на рынке стагнация, менеджмент не имеет права ошибаться. Ему приходится напряжённо работать для того, чтобы удержать доход на среднем уровне.
Далее инвестор должен оценить размеры рынка, на который выходит компания. Если размер велик, то рост компании будет затруднён. Потому что вначале ей придётся подмять под себя большую часть этого рынка, а это чрезвычайно тяжело и требует времени. Как вариант, компании придётся расширить географию, освоить смежные рынки. И всё это — дополнительный риск, который инвестору не нужен.
В слишком маленьком рынке тоже нет ничего хорошего: говорить о серьёзной прибыли там не приходится. Во всяком случае, на начальных этапах. Если время терпит, и инвестор согласен подождать развития событий, то инвестирование в компанию с небольшим рынком сбыта можно рассмотреть как вариант.
“
Ещё один важнейший момент: хороший инвестор всегда пытается не просто вкладывать деньги, но и влиять на процесс принятия решений. Именно поэтому он должен попытаться обеспечить себя местом в совете директоров выбранной компании, дабы иметь полное право накладывать вето на нецелесообразные с его точки зрения решения, причём документы, обеспечивающие инвестору это место, должны быть составлены по нормам английского права. Только с его помощью можно заключить полноценное акционерное соглашение.