МОГУТ ЛИ ОБЛИГАЦИИ СПАСТИ СБЕРЕЖЕНИЯ В КРИЗИС?

 
Реалии таковы, что сегодня каждый ищет способ сбережения того, что зарабатывалось годами, а в гонке с инфляцией побеждает тот, кто в полной мере знаком со всеми инвестиционными инструментами и их производными.

Как же обстоят дела с классикой жанра – банковским депозитом?
Ставки по самым распространённым депозитам просели, опустившись ниже 10%, и уже навряд ли могут претендовать на универсальное средство спасения от обесценения национальной валюты. Тенденция снижения предложенных Банками ставок по депозитам отчетливо видна в отчетах, публикуемых ЦБ. Сейчас средняя максимальная доходность по рублевому вкладу составляет порядка 9.90% против 15.3% наначало 2015 года. Уровень ниже ключевой ставки ЦБ пробит еще летом, напомним, сейчас Банки занимают рулевую ликвидность у регулятора под 11%. По мнению многих аналитиков существует вероятность того, что с декабря ЦБ начнет политику плавного снижения ключевой ставки, а это в свою очередь потянет вниз и без того низкую доходность банковских депозитов. Если же вас интересует фиксированная доходность и умеренный риск, то самое время обратить внимание на российские корпоративные облигации.

На рынке облигаций существуют стратегии, включающие в себя умеренный риск и опережающую инфляцию доходность. Основа модельного портфеля заключается в тщательном отборе эмитентов, подборе оптимальных сроков оферты или погашения. Лучше всего работать с облигациями отечественных компаний и ведущих банков, входящих в состав индекса IFX—Cbonds, таких как: ПАО ВТБ, АО РСХБ, ПАО БИНБАНК, ПАО Газпром, ОАО РЖД, ОАО АФК «Система» и т.д.

Если рассматривать краткосрочный вариант вложений (от 4 до 5 месяцев), то срок погашения или оферты приобретаемых облигаций должен составлять от 9 месяцев до 1 года. В случае реализации прогнозов по снижению ключевой ставки, помимо купонного дохода есть большая вероятность получить маржу около 3,3% годовых на росте котировок, ведь если доходность облигаций падает – растет цена. В любом случае такие инвестиции – беспроигрышный вариант с гарантированной доходностью 11,3% или 14,6% годовых при реализации ожиданий по снижению ставки ЦБ.

Более долгосрочная стратегия при вложениях от 1,5 до 2—х лет подразумевает приобретение облигаций у того же надежного ряда эмитентов, но срок погашения этих ценных бумаг будет более поздним. Здесь уже можно говорить о доходности от 12 до 13% годовых. Плюс ко всему, при таких сроках размещения, не лишним будет воспользоваться инструментом хеджирования рисков и половину инвестиционного бюджета разместить в облигациях федерального займа. В этом случае будет обеспечена положительная реальная доходность на уровне 2,65%, к текущему моменту, и закрыты риски девальвации.

Инвестиции на 3 года можно реализовать через ИИС (индивидуальный инвестиционный счет), позволяющий воспользоваться правом получения налогового вычета 13% на объем ежегодного пополнения, который не должен превышать 400 тыс.руб. Доходность такого портфеля будет от 9 до 10%, но с учетом налогового вычета есть все шансы получить 17—18% годовых, заметьте, рублевой доходности! Безусловно у самой доходной стратегии не может быть нескольких «НО». Первое – допускаются вложения не более 400 тыс. в год, второе – при досрочном выводе денежных средств вы утратите право на получение налогового вычета.