ВЫБИРАЕМ НАДЕЖНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ

Меня часто спрашивают, какие инвестиции лучше в плане стабильности и надежности. Сегодня я расскажу о том, как обстоят дела с этими показателями в активах в странах СНГ. Соответственно, в статье изложены все особенности конкретных активов с учетом “местной специфики” стран постсоветского пространства.

Об инвестициях и надежности
Сначала хочу напомнить о том, что такое инвестиции и чем они отличаются от сбережений. Просто купить дом, чтобы в нем жить, или купить золото, чтобы надежно упрятать его в сейф “на черный день” — это сбережения, но никак не инвестиции. Инвестиции обязаны приносить доход. Например, если квартиру или дом сдавать в аренду или продать по возросшей цене — это инвестиция. Если просто жить там — обычное потребление или, в лучшем случае, сохранение сбережений от инфляции.

Скажу сразу: понятие “стабильные” использовать для инвестиций в активы стран СНГ можно очень и очень условно. Самый стабильный актив может утратить стоимость не только по экономическим, но и по политическим причинам. И если на Западе вероятность подобного события довольно низка, то внешнюю и внутреннюю политику стран СНГ, затрагивающие интересы бизнеса, прогнозировать почти невозможно. Но лучше рассмотрим степень надежности каждого из наиболее популярных инвестиционных активов отдельно.

Пока тенденции таковы, что любая другая валюта может колебаться относительно доллара, сам он ведет себя достаточно прогнозируемо. Но на сколько надежно инвестировать в доллар?
Если вы хотите сделать долгосрочные инвестиции, то потерять на такой сделке практически невозможно. Практика показывает: нацвалюты стран СНГ стабильно падают, поэтому, как правило, спустя год (например) купленные доллары можно продать заметно дороже. Тогда ваша инвестиция принесет прибыль.

Но гарантировать это нельзя. Во-первых, момент покупки может совпасть с “паническим” ростом курса доллара, когда его курс находится на подъеме в результате опасений по поводу резкого падения национальной валюты. Так было в 2015 году в России, когда курс доллара успел достичь отметки 80 рублей. Те, кто в тот момент успели закупить валюту, даже спустя два года не смогут продать ее так, чтоб вернуть вложенные рубли. Посмотреть динамику курса можно здесь: http://www.banki.ru/products/currency/usd/ .

Есть и другой, вполне вероятный фактор риска: оживление экономики страны после кризиса. Сейчас экономики Украины и России сильно ослаблены под влиянием объективных внутренних и внешних факторов. Такое положение не будет длиться вечно. И как только экономика оживет, национальные валюты начнут укрепляться относительно доллара или, хотя бы, их курс надолго зафиксируется на одном месте. Как понимаете, в таком случае получить прибыль от продажи валюты не выйдет. А вот потерять деньги за счет маржи купли-продажи — запросто.
Более того, надежными можно считать лишь инвестиции в наличную валюту. Даже биржевая торговля уже намного более рискованна.

Этот актив отлично подходит как для сбережения накоплений, так и для получения дохода, то есть, для инвестиций.

Вариантов дохода целых два:

1. Спекулятивный — за счет продажи недвижимости, когда цена на нее вырастет.
2. Пассивный — от аренды.

При желании можно совместить оба дохода: сдавать недвижимость и потом, дождавшись выгодной цены, продать ее.

Выглядит все это крайне привлекательно, но…
В период экономического кризиса (а таковой — не редкость, в странах СНГ), цены на недвижимость, особенно коммерческую, резко падают. Речь о ценах в долларах, так как номинальная цена в национальной валюте может продолжать расти за счет девальвации последней. С арендой в таком случае дела обстоят еще хуже — вместо стабильного дохода можно заполучить долгосрочные убытки на содержание пустующей недвижимости. Вряд ли вас обрадует такая перспектива.

В чем плюсы инвестирования в недвижимость?

• Данный актив стабильно растет в средней — и долгосрочной перспективе.
• Актив можно использовать для собственных нужд (проживание, ведение бизнеса).
• При желании можно получать пассивный и активный доход.

Казалось бы, выглядит отлично. Но нельзя забывать о минусах:

• Недвижимость — низколиквидный актив. Иногда приходится терять месяцы времени, чтобы конвертировать его в наличные по приемлемой цене. Во время кризиса это сделать практически невозможно.
• Доходы от аренды невысоки, сопоставимы с процентами по депозиту.
• Для инвестиций нужна крупная сумма.
• Во время кризиса можно остаться без доходов от аренды.

С другой стороны, доходность от аренды недвижимости также невелика, но она безусловно относится к инвестициям. Потому банковские вклады, при их относительной стабильности и консервативности как источника дохода, относятся к инвестициям.

Стабильность доходов от депозитов весьма условна. Как сказано выше, вклады в нацвалюте подвержены большому риску при девальвации. А в странах СНГ он особенно высок сегодня.

Как вариант, можно вложиться в валютный депозит. Но и тут можно прогореть, если банк обанкротится. Существующая государственная система гарантирования вкладов покрывает лишь сравнительно маленькие депозиты. Плюс никто не даст гарантий, что правительство не введет какие-нибудь меры по фактическому ограблению валютных вкладчиков, переведя депозиты в нацвалюту по фиксированному курсу.
Потому в наших условиях я не отнес бы депозиты к надежным инвестициям.

Что в них привлекательного?

• Вы можете инвестировать малые суммы.
• Механизм депозита прост и понятен.
• Ликвидность депозита на выше, чем даже у валюты.
• При обилии предложений на рынке всегда можно сделать выбор приемлемых условий вклада.

Недостатков у депозитов три:

• Низкая доходность.
• Ненадежность отечественной банковской системы, что может стать причиной полной потери вклада.
• Высокий риск потерять большую часть сбережений при девальвации.

Обыватели могли не заметить этого, ведь из-за девальвации нацвалют России и Украины, номинальная цена золотых слитков не падала. Фактически все инвесторы, разместившие свои деньги в золоте, сильно проиграли. Но в долгосрочной перспективе цена золота будет только расти, потому что это невозобновляемый ограниченный ресурс, спрос на который постоянно растет.

Отмечу: к стабильным активам можно отнести только золотые банковские слитки. Производные от них, например, “металлические счета” или инвестиционные монеты, подвержены рискам еще сильнее.

Если вы решитесь вложить деньги в золото, сможете получить такие плюсы:

• Владение реальным, “ощутимым” активом, который можно взять в руки.
• Уверенность в долгосрочном росте актива.
• Доступность инвестирования небольшого капитала.

Но не забывайте о недостатках и рисках:

• Продать золото намного сложнее, чем купить (если не демпинговать, но тогда можно не заработать, а потерять);
• Пассивный доход и золото несовместимы. Заработать на золоте можно лишь раз — продать его после роста цены.
• Цена на золото растет не всегда. Поэтому для получения дохода приходится выжидать.

Все остальные инвестиции в наших условиях нельзя отнести к стабильным даже условно